投资这件事，有时候，选择大于努力。

(相关资料图)

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投资是个技术活

回顾一季度的资本市场，上证指数开年后强势上涨至3月初，一度创出7个多月新高，随后小幅调整开启震荡之路。深证成指和创业板指则在1月底就触顶，并持续回调走低。

而很多普通投资者对市场风险、预期收益和波动的认知不够充分，往往容易跟随大流，在市场过热时进场，又在市场底部时离场。

不少投资者发现，想要提升投资的专业水平，需要掌握的信息来自于方方面面。这已经超出了很多个人的时间、精力范围。

其实对于投资小白或者没有太多空闲时间的投资者来说，完全可以选择投资基金。首先，基金可以分散投资、降低风险，比如，偏股型基金通常分散投资于多只股票，相比于投资单只股票波动相对更低，有助于提升投资体验。

有人就会想，投资股票也可以多买几只啊，不一样能够分散风险么?但普通个人投资者一来受资金实力的限制，难以像机构投资者那样配置较多股票；二来也缺乏专业知识和时间精力来深入研究股票、实时跟踪市场。

其次，基金投资不需要投资者自己时刻盯盘，自有专业人士打理。有不少投资经验欠缺的朋友，初入股市可能会手忙脚乱。K线、均线、成交量、换手率、市盈率、财务指标等等在哪里看都不知道，贸然入市恐怕会摔一个大跟头，还是买基金省心一些。

在选择投资基金的同时，我们还能选择一种省心的投资方式，让投资更简单。比如，定投就是一个比较适合普通投资者的方式——

门槛低，手续简单，懒人优选。

在这个时代，你可以懒，但不能不理财，因为你不理财，财不理你。定投堪称懒人理财、小白理财的福音。

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定投，让投资变得简单

所谓定投，顾名思义就是把资金定期定额地投入到某个投资品。比如每天定期投10块钱，每个月定期投个200、300，这就叫定投。现在基金定投还可以设置自动扣款，通过系统自动划账；只要我们设置好时间、金额，全程自动，不需重复操作。

定投好处还是挺多的。首先，几乎是0投资门槛。不用一下子拿出很多钱，定投的操作和银行做零存整取很相似，银行存款一块钱能存，10块钱也能存，定投基金也是如此，有的基金可以一块钱起购，门槛比较低。

其次，定投不用太在意时机，随时可以买。投资界常说：定投最好的时间是10年前，其次是现在。如果错过了10年前的行情，那么现在开始做定投也不算晚，即便是在最高点买入，只要在之后的回撤过程中严守纪律坚持定投，就能摊平投资成本、积累基金份额，这样待到市场回暖，基金净值超过持有净值，就能收获盈利。

这里用沪深300指数做数据回测，从2009年7月31日开始定投指数，2015年7月31日结束定投，每个月末固定投资1000元，经过数据回测，定投的年化收益率是11.12%。而且是在牛市最高点开始买入，在下一轮牛市最高点下跌一半后才卖出，中间没做任何优化。

▲数据来源：Wind

所以定投是一种不需要择时的投资方法，在市场下跌时可以平摊成本、积累份额，待市场上涨后，顺势获利。

同时，定投还能作为一种强制储蓄的手段。很多上班族都是月光，通过定投相当于把钱强制储蓄起来，而且还投到了基金中，在长期投入与复利效应的双重作用下，也许能给未来的自己积累一笔可观的财富。

此外，选择何种基金进行定投也十分关键。虽然市面上基金种类很多，货币基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金一大堆，但我们也可以粗略归为：高波动和低波动两类。

我们前面说到，相比起一次性投资，定投分次持续投入，可以平摊投资成本，比较适合投资高波动的基金。当市场下行时，高波动产品能以更便宜的价格积累更多的“筹码”，当市场回升时，累计收益率也能顺势提升。

下图为易方达投资者教育基地的模拟测算，假设每期间隔一个月，每月分别投入180元到低波动产品和高波动产品，在第4期时，基金净值回到起始数值。

四期总投入：720元。由于产品上下波动幅度不同，高波产品累计收益率：16.67%。而低波产品累计收益率：3.33%。从模拟结果可见，用同样的定投方式，在基金净值最后涨跌幅相同的情况下，定投高波动产品的累计收益率明显高于低波动产品。

▲资料来源：易方达投资者教育基地

不过低波动产品同样也能定投。因为高波动的产品，上下“颠簸”太厉害，犹如过山车，心理承受能力不好的投资者，可能真熬不过市场下行阶段，便惨痛“割肉”，谈何收益。所以，对于风险偏好相对较低的投资者，定投低波动基金，也不失为一种选择。

这里做个科普，不同基金产品的波动率从大到小排序一般为：股票型基金>混合型基金>债券型基金>货币市场型基金。

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基金定投的几个重要原则

基金定投虽然入门简单且十分省心，但如果不能恪守好定投的原则，那么可能也很难实现收益预期。

其一是：不要过分关注基金的短期波动，学会“延迟满足”。

很多人总想预测短期的波动，追求低点入市、买入就涨的快感，但无数实践证明永恒的择时高手并不存在。而基金定投是典型的“延迟满足”，即使在漫长的市场回调中我们也要保持在场，耐心等待高光时刻到来。与其费尽心思预测高低，不如采取分批买入的方法。在跌时累积更多份额，耐心等待市场上涨后乘势获利，画出“微笑曲线”。

其二是：坚持长期投资，也要学会动态管理。

一旦制定好了定投计划，就要严格执行，不能因为外界的一些波动而改变。比如，有的人一看行情不好，基金跌了不少，就停止投资，赶紧割肉离场。

这就是不够自律的表现，所谓“定投”，就是定期、定额，不因市场的暂时下跌而有所改变，坚守长期。

虽然基金定投贵在长期坚持，但这并不意味着不兑换收益，大家可以根据自己的投资期限和投资目标选择适当止盈。具体到实践“战术”上，由于每个人的投资经验、风险偏好各不相同，所以大家要根据自己的实际情况决定具体怎么止盈。可以参考以下三种止盈方法：

▲三种止盈方法汇总，资料来源：易方达投资者教育基地

其三是：量力而行。

之前一段时间，市场回撤幅度较大，基金净值也随之下跌，不少基民表示：基金的风险真的太大了。这反映出部分基民在投资前不仅没有对所投基金进行充分了解，对自身风险偏好和风险承受能力也没有清晰认知。

如果我们明确知道自己的风险承受能力和目标基金的风险收益特征，据此作出投资决定，就不会在下跌后才发出这样的感叹。很多人购买基金时都只想着高收益，却忽略了风险与收益是对等的，对可能带来高收益的基金所对应的潜在波动并没有心理准备，误入了超过个人风险承受能力的基金。

所以选择基金产品，不要跟风或盲从，还是要根据自身风险承受能力和投资目标、投资期限等来判断。

总而言之，定投需要长期坚持。只有选择长期业绩优秀的产品，通过定投持续积累份额，才能在长期上涨的趋势中发挥复利效应，最终绽放出时间的玫瑰。

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风险提示和免责声明：定期定额投资是引导投资者进行长期投资，平均投资成本的一种投资方式，投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别，定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。请投资者关注各基金的特有风险，在投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上，选择合适的基金产品，审慎作出投资决策。本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎。

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